十一假期備忘：非農(nóng)就業(yè)報(bào)告、16mn無縫鋼管美聯(lián)儲(chǔ)主席講話

隨著國慶黃金周長假到來，滬深市場下周將休市，10月8日(周一)恢復(fù)交易。港股市場將于10月1日(周一)休市一天。面向中國內(nèi)地投資者的港股通渠道已關(guān)閉，8日起恢復(fù)服務(wù)。

    十一假期，國內(nèi)投資者重點(diǎn)關(guān)注的美歐市場正常交易，期間也有些較為重要的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、公司財(cái)報(bào)陸續(xù)發(fā)布。
    北京時(shí)間10月5日(周五)20:30，美國勞動(dòng)統(tǒng)計(jì)局(BLS)將公布9月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告(NFP)，市場預(yù)估非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加18.5萬人，失業(yè)率3.8%，平均時(shí)薪同比增長2.8%。
    8月報(bào)告的平均時(shí)薪增速創(chuàng)2009年5月以來新高，市場預(yù)期9月份這一指標(biāo)略有回落。
    薪資增長可能帶動(dòng)通脹上升。周五公布的數(shù)據(jù)顯示，16mn無縫管8月美國核心PCE價(jià)格指數(shù)同比增幅為2%，持平預(yù)期，已連續(xù)四個(gè)月達(dá)到美聯(lián)儲(chǔ)的政策目標(biāo)值。
    8月美國非農(nóng)報(bào)告(NFP)關(guān)鍵指標(biāo)(圖片來源：新浪財(cái)經(jīng))美東時(shí)間周三結(jié)束的美聯(lián)儲(chǔ)FOMC會(huì)議如期加息，會(huì)議聲明刪除了“寬松”(accommodative)立場相關(guān)的措辭，使部分投資者懷疑，美聯(lián)儲(chǔ)將沒有預(yù)先設(shè)定的加息路徑，未來每次會(huì)議都將成為一個(gè)未知數(shù)。
    不過，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾(JeromePowell)在隨后的新聞發(fā)布會(huì)上澄清，目前政策依然寬松，去除“寬松”措辭并不是政策路徑轉(zhuǎn)變的信號(hào)，而僅是經(jīng)濟(jì)進(jìn)展及政策執(zhí)行符合預(yù)期的信號(hào)。點(diǎn)擊查看美聯(lián)儲(chǔ)聲明摒棄“寬松”長期加息頂點(diǎn)已現(xiàn)。
    周五，美聯(lián)儲(chǔ)“三巨頭”之一的紐約聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯(JohnWilliams)表示，美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策將越來越難以預(yù)測。利率水平逐漸接近中性利率，然而“中性”到底在哪里存在不確定性。
    鮑威爾曾多次強(qiáng)調(diào)勿過度解讀“點(diǎn)陣圖”，因此聯(lián)儲(chǔ)官員講話將是另一個(gè)尋找加息線索的有效途徑。
    下周將有多位美聯(lián)儲(chǔ)官員發(fā)表講話，其中包括鮑威爾。其他將發(fā)表講話且在今年擁有FOMC貨幣政策投票權(quán)的官員包括克利夫蘭聯(lián)儲(chǔ)主席梅斯特(LorettaMester)、美聯(lián)儲(chǔ)理事夸爾斯(RandalQuarles)，以及亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席博斯蒂克(RaphaelBostic)等。
    9月美國ISM制造業(yè)、服務(wù)業(yè)及綜合PMI也將于下周公布。
    此外，在2019年3月英國脫歐(Brexit)期限日益臨近的背景下，16mn無縫鋼管價(jià)格投資者也關(guān)注10月1日公布的9月英國制造業(yè)PMI，市場預(yù)估為53.9。此前，該指數(shù)已連續(xù)兩個(gè)月不及預(yù)期。在8月數(shù)據(jù)公布當(dāng)天，英鎊兌美元(GBP/USD)大幅下挫0.85%，創(chuàng)下一個(gè)月來大單日跌幅。英國脫歐的不確定性持續(xù)發(fā)酵，對(duì)經(jīng)濟(jì)的傷害可管窺一斑。
    截至本周二，CME英鎊期貨的投機(jī)凈多倉為-67,078手，接近去年5月以來低位，顯示“聰明資金”仍重倉押注英鎊下跌。
    歐元區(qū)制造業(yè)PMI也將于同日公布，市場預(yù)估為53.3，持平前值。
    意大利民粹主義政府周四提出的2019年預(yù)算赤字率為2.4%，盡管仍處于歐盟(EU)劃定的3%紅線內(nèi)，但這一數(shù)值遠(yuǎn)超2018年1.6%的預(yù)算水平，更是上屆政府0.8%預(yù)算水平的三倍。市場擔(dān)憂歐元區(qū)第三大經(jīng)濟(jì)體意大利與歐盟的矛盾日益加深。
    本周后兩個(gè)交易日，歐元(EUR/USD)、歐元區(qū)股市(EZU)大幅下挫。周五，10年期意大利國債(BTP)與10年期德國國債(Bund)的息差上升了31BP(0.31個(gè)百分點(diǎn))，反映投資者避險(xiǎn)情緒明顯上升。
    投資者有必要關(guān)注事態(tài)的進(jìn)一步發(fā)展。