16mn無(wú)縫鋼管宏觀面提振現(xiàn)在是沒(méi)有指望的
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下面筆者結(jié)合當(dāng)前新的形勢(shì)變化來(lái)給大家做些簡(jiǎn)要的分析,期望能對(duì)大家的。
建筑業(yè)PMI回落或是受房地產(chǎn)走低影響。7月建筑業(yè)PMI為58.2，比上月回落2.4，建筑新訂單指數(shù)為51.6，比上月回落0.6，表明建筑業(yè)企業(yè)業(yè)務(wù)活躍度減弱，市場(chǎng)需求增速有所放緩，房地產(chǎn)與建筑業(yè)聯(lián)系密切，可以想象房地產(chǎn)的萎靡對(duì)建筑業(yè)的牽連；其二，中國(guó)指數(shù)院新數(shù)據(jù)顯示，7月全國(guó)300個(gè)城市土地出讓金總額為1475億元，環(huán)比減少15%，同比減少49%。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是房地產(chǎn)依舊沒(méi)有改善，雖然面對(duì)樓市的蕭條，已有近40個(gè)城市表明取消“限購(gòu)”，個(gè)別城市還通過(guò)放松限貸來(lái)“救市”，但從數(shù)據(jù)來(lái)看這樣的舉措明顯不足以反轉(zhuǎn)全局，只能讓房地產(chǎn)不至于崩潰，保證經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)增長(zhǎng)。所以，16mn無(wú)縫鋼管宏觀面提振現(xiàn)在是沒(méi)有指望的。從近期剛公布的7月匯豐PMI指數(shù)初值為52%來(lái)看，較上月終值50.7%升1.3個(gè)百分點(diǎn)。匯豐PMI指數(shù)連續(xù)第四個(gè)月攀升，升幅超出預(yù)期，為三季度經(jīng)濟(jì)開(kāi)了個(gè)好頭，也說(shuō)明經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)仍在延續(xù)，前期經(jīng)濟(jì)刺激政策的效果正在逐步顯現(xiàn)。同時(shí)，就業(yè)指數(shù)雖仍在枯榮線下，但繼續(xù)好轉(zhuǎn)。庫(kù)存指數(shù)與價(jià)格指數(shù)繼續(xù)上升，佐證需求的好轉(zhuǎn)。此外，市場(chǎng)中的驅(qū)動(dòng)性事件也助推了周期藍(lán)籌股的上漲，滬港通步入快車(chē)道，投資標(biāo)的基本為市場(chǎng)中的大盤(pán)周期股；各系統(tǒng)的國(guó)資改革正逐步推進(jìn)，而國(guó)資系統(tǒng)在資本市場(chǎng)中基本也多以周期股居多。這些事件無(wú)疑加深了周期藍(lán)籌股的市場(chǎng)吸引力。加之周期股估值水平較低，為資金提供了較高的安全邊際。
8月份的16mn無(wú)縫鋼管市場(chǎng)仍處于高溫多雨的傳統(tǒng)淡季，需求低迷，供需矛盾仍然嚴(yán)重。不過(guò)市場(chǎng)同樣存在供需矛盾，前期礦石投資的產(chǎn)能陸續(xù)釋放，鐵礦石進(jìn)入買(mǎi)方市場(chǎng)，6月末鐵礦石港口庫(kù)存11481萬(wàn)噸，較年初增長(zhǎng)2746萬(wàn)噸，較去年同期增長(zhǎng)60%。按“鐵-礦”平衡計(jì)算，上半年16mn無(wú)縫鋼管供應(yīng)超過(guò)需求5200萬(wàn)噸。供應(yīng)增加導(dǎo)致價(jià)格下跌，6月16日跌破每噸90美元，7月份進(jìn)口礦價(jià)格在90-97美元/噸之間小幅震蕩，預(yù)計(jì)12月份16mn無(wú)縫鋼管價(jià)仍持續(xù)在低位承壓徘徊。
建筑業(yè)PMI回落或是受房地產(chǎn)走低影響。7月建筑業(yè)PMI為58.2，比上月回落2.4，建筑新訂單指數(shù)為51.6，比上月回落0.6，表明建筑業(yè)企業(yè)業(yè)務(wù)活躍度減弱，市場(chǎng)需求增速有所放緩，房地產(chǎn)與建筑業(yè)聯(lián)系密切，可以想象房地產(chǎn)的萎靡對(duì)建筑業(yè)的牽連；其二，中國(guó)指數(shù)院新數(shù)據(jù)顯示，7月全國(guó)300個(gè)城市土地出讓金總額為1475億元，環(huán)比減少15%，同比減少49%。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是房地產(chǎn)依舊沒(méi)有改善，雖然面對(duì)樓市的蕭條，已有近40個(gè)城市表明取消“限購(gòu)”，個(gè)別城市還通過(guò)放松限貸來(lái)“救市”，但從數(shù)據(jù)來(lái)看這樣的舉措明顯不足以反轉(zhuǎn)全局，只能讓房地產(chǎn)不至于崩潰，保證經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)增長(zhǎng)。所以，16mn無(wú)縫鋼管宏觀面提振現(xiàn)在是沒(méi)有指望的。從近期剛公布的7月匯豐PMI指數(shù)初值為52%來(lái)看，較上月終值50.7%升1.3個(gè)百分點(diǎn)。匯豐PMI指數(shù)連續(xù)第四個(gè)月攀升，升幅超出預(yù)期，為三季度經(jīng)濟(jì)開(kāi)了個(gè)好頭，也說(shuō)明經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)仍在延續(xù)，前期經(jīng)濟(jì)刺激政策的效果正在逐步顯現(xiàn)。同時(shí)，就業(yè)指數(shù)雖仍在枯榮線下，但繼續(xù)好轉(zhuǎn)。庫(kù)存指數(shù)與價(jià)格指數(shù)繼續(xù)上升，佐證需求的好轉(zhuǎn)。此外，市場(chǎng)中的驅(qū)動(dòng)性事件也助推了周期藍(lán)籌股的上漲，滬港通步入快車(chē)道，投資標(biāo)的基本為市場(chǎng)中的大盤(pán)周期股；各系統(tǒng)的國(guó)資改革正逐步推進(jìn)，而國(guó)資系統(tǒng)在資本市場(chǎng)中基本也多以周期股居多。這些事件無(wú)疑加深了周期藍(lán)籌股的市場(chǎng)吸引力。加之周期股估值水平較低，為資金提供了較高的安全邊際。
8月份的16mn無(wú)縫鋼管市場(chǎng)仍處于高溫多雨的傳統(tǒng)淡季，需求低迷，供需矛盾仍然嚴(yán)重。不過(guò)市場(chǎng)同樣存在供需矛盾，前期礦石投資的產(chǎn)能陸續(xù)釋放，鐵礦石進(jìn)入買(mǎi)方市場(chǎng)，6月末鐵礦石港口庫(kù)存11481萬(wàn)噸，較年初增長(zhǎng)2746萬(wàn)噸，較去年同期增長(zhǎng)60%。按“鐵-礦”平衡計(jì)算，上半年16mn無(wú)縫鋼管供應(yīng)超過(guò)需求5200萬(wàn)噸。供應(yīng)增加導(dǎo)致價(jià)格下跌，6月16日跌破每噸90美元，7月份進(jìn)口礦價(jià)格在90-97美元/噸之間小幅震蕩，預(yù)計(jì)12月份16mn無(wú)縫鋼管價(jià)仍持續(xù)在低位承壓徘徊。